世界黄金协会(WGC)正计划明年试点一种数字黄金形式，此举可能通过创建一种新的黄金交易、结算和抵押方式，彻底改变规模高达9000亿美元的伦敦实物黄金市场的生态。
世界黄金协会首席执行官泰达维(David Tait)在接受采访时表示，这种新形式将首次实现在黄金生态系统内以数字方式流转黄金，将其用作抵押品。
目前，尽管许多投资者正因黄金的实物属性及无交易对手风险，而视其为热门的避险资产，但泰达维认为必须实现黄金数字化，以拓展市场覆盖面。
泰达维指出，“我们正致力于将黄金的数字层面标准化，以便其他市场使用的各种金融产品将来也能在黄金市场使用。”他补充道，“我的目标是让全球众多资产管理机构能够突然以全新视角看待黄金。”
伦敦现货黄金价格本周刚刚创下了历史新高，在过去三年中金价走势翻了一番。不过，尽管涨幅喜人，但对多数银行及其他投资者而言，黄金在它们的资产负债表上仍是静态的无收益资产。
泰达维认为，若能实现黄金数字化，便可将其用于满足保证金要求或充当抵押品，从而将其用于盈利用途。“对银行而言，从抵押品角度看，他们将获得丰厚收益——因为资产负债表上的黄金届时可转化为抵押品，”
这项名为“黄金权益池”（PGI）的新数字化业务模式，将允许银行和投资者买卖独立账户中持有的实物黄金的部分所有权。它将于明年第一季度在伦敦与商业参与者进行试点。
根据世界黄金协会和Linklaters律师事务所周三发布的白皮书，该框架依赖于一小群核心参与者在信托结构中共同拥有标的黄金。这是世界黄金协会数字化黄金市场多年项目的最新一步。此前，WGC还于1月推出了针对精炼厂和金块的区块链数据库。
贵金属市场也需数字化改革？
尽管近年来金价持续飙升，但业内部分人士认为，作为全球最古老的资产之一，黄金正面临被加密货币和挂钩传统资产的稳定币等竞争对手取代的风险。
通过推出新型数字黄金，世界黄金协会希望其能在其他一些机构此前的失败尝试后取得成功。
到目前为止，创建以黄金为支撑的稳定币的大多数努力，都以失败告终。如今两种最成功的黄金稳定币——Tether Gold和Pax Gold的管理规模分别约为13亿美元和10亿美元，仅占黄金支持的ETF（交易所交易基金）4000亿美元规模的极小部分。
伦敦现货黄金市场作为全球最大的实物黄金交易枢纽，依托汇丰、摩根大通等商业银行庞大的黄金库存及英国央行的仓储能力，采用“场外交易”模式——即交易双方直接完成交易，无需通过中央清算所。
伦敦黄金市场现有两种交易模式：涉及特定金条的“分配式黄金”交易，以及对一定数量黄金具有索取权但不指定具体金条的“非分配式黄金”交易。白皮书显示，世界黄金协会的提案将在伦敦场外黄金交易中引入第三种交易模式。
为该试点项目提供咨询的Hilltop Walk Consulting创始人Allan Guild表示，试点将包括“大型银行和贸易公司”作为标的黄金的共同所有者。
但部分市场参与者认为该计划可能遭遇阻力，因黄金市场长期由根深蒂固且规避风险的传统机构主导。由伦敦金银市场协会(LBMA)与世界黄金协会于今年1月联合推出的区块链数据库项目“金条完整性计划”，目前采用率就仍显低迷。
尽管如此，LBMA首席执行官Ruth Crowell表示，在精炼商群体中“采用情况极为顺利”，LBMA优质交割名单中96%的企业已加入该计划。
泰达维指出，该数据库旨在提高精炼商透明度，验证黄金来源，并逐步淘汰任何“不良操作”。“这个过程有时很艰难，”他坦言。但他仍坚信该数据库终将改变黄金的采购模式。“随着数据库普及，所有人都会使用它......每块金条最终都将拥有自己的护照，自己的'出生证明'，”泰达维补充道。
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